傳感器產業鏈離不開物聯網核心設備

 經過對傳感器產業鏈的研究，我們對傳感器這一產業有兩個感悟：1.芯片是物聯網的核心設備，在物聯網的各類型應用中居于核心地位，近期行業量的增長還在延續。物聯網芯片主要包括MCU、FPGA、Memory、Sensor、連接芯片等。傳感技術是無人機的“五感”,它用視覺傳感器“看”,用壓力傳感器“觸摸”,用聲敏傳感器“聽”,用慣性傳感器感知“行進”。而隨著智能機器功能不斷增加，GPS傳感器、紅外傳感器、氣壓傳感器、超聲波傳感器等也將逐步放量。2.電子企業好的*機會通常來自三個：時機財、技術財和管理財，而三者也是可以互為轉化。過去幾年的消費電子快速滲透期中，很多企業賺到了時機財跟技術財，通過跟客戶的配合和擴張，在產品制程、穩定性一致性、規模能力上來說都構筑了很強的Know-how。在產品滲透的中后期，不高的利潤率以及規模化的優勢讓后來者很難介入，這些優勢有利于行業集中度不斷整合，大陸廠商在零組件精密制造環節的優勢還是會zui終凸顯出來，在當前較低的預期以及估值狀態下，對布局公司而言是一個好時機。

　　半導體zui壞時候已經過去，下游新變化帶來新機遇，海外景氣度好轉，半導體領域也有持續布局與事件催化。我們看好半導體行業未來發展，關注產業鏈相關的平臺型和價值型投資機會。從平臺型投資機會來看，上游設備和材料稀缺性、彈性zui大，也將是大基金下一步投資的重點，建議關注七星電子、太極實業、南大光電、上海新陽、天華超凈;從價值型投資機會來看，封測領域大陸機會zui大，建議關注封測長電科技;此外，物聯網、MEMS等新應用帶來發展機遇，建議關注耐威科技、大唐電信、東軟載波、華微電子、北京君正。繼續看好智能汽車成為成為2016年貫穿全年的投資機會。除了重點推薦的得潤電子和雙林股份，重點推薦低估值的星宇股份和法拉電子。消費電子新趨勢，我們看好趨勢確定的OLED板塊中上游發光材料、驅動IC、外掛式觸控的投資價值，繼續推薦OLED發光材料板塊、中穎電子和外掛式薄膜觸控。曲面玻璃作為OLED的配套延伸亦可關注。